【円建て】東欧金融事業者支援ファンド77号
概要・リスク
本ファンドの概要| 実質的な貸付先に対する貸付通貨 | 円建て |
| 表面利回り（※1） | 年6.7% |
| 投資倍率（※1） | 1.072倍 |
| 最低投資金額/投資単位 | 10,000円以上10,000円単位 |
| 当初販売目標金額（※2） | 10,000,000円 |
| 募集期間（※3） | 2021年2月10日～2021年2月24日 |
| 運用期間（予定） | 2021年3月～2022年3月（13ヵ月） |
| 分配金支払い年月（予定） | 2022年4月 |
| 分配金支払い方法 | 満期一括 |
| 担保・保証の有無 | 無 |
※1 表面利回りおよび投資倍率は、運用手数料＜3.1%（年率換算2.9%）＞を差し引いた数字となります。
注：1)上記の運用手数料は運用開始時にご負担いただく形になります。
2)運用益に対しては源泉徴収税が別途差し引かれます。
3)表面利回りおよび投資倍率の詳細はこちらでご確認ください。
※2 投資家の皆様からの応募金額が少ない等によりファンドが成立しない場合があります。
※3 募集期間中に当初販売目標金額に達した時はその時点で募集を終える場合があります。
ファンドのリスク
実質的な貸付先その他の関係者の信用リスク個々の事情や経済情勢等により実質的な貸付先からの返済が当初の想定通りになされなかった場合、または何らかの事情により上記のグループ会社の財政状態が悪化した場合、本事業における収益の減少または費用の増加がもたらされ、投資家の皆様への分配金額の減少や分配金の遅延などが生じるおそれがあります。
【本ファンドの場合】
＜実質的な貸付先＞
Cream Finance Holding Ltd.（キプロス共和国に籍を置く金融事業者）
＜匿名組合の営業者として本ファンドを運営する当社のグループ会社＞
クラウドクレジット・ファンディング合同会社（以下「クラウドクレジット・ファンディング」といいます）
＜本ファンドからの借入金により実質的な貸付先に対する貸付けを行う当社のグループ会社＞
Crowdcredit Estonia OÜ（以下「エストニアグループ会社」といいます）
ファンドの投資スキームに関わるリスク当社のファンドは、関係各国の法制（各国間における租税条約や税制を含む）に従い、複数の関係者における業務の連携を伴う投資スキームを基盤としています。そのため、関係国における政治経済情勢の変動や法制の変更、関係者における業務遂行の困難や不能等により投資スキームが十分に機能しなかった場合、本事業における収益の減少または費用の増加がもたらされ、投資家の皆様への分配金額の減少や分配時期の遅延などが生じるおそれがあります。
【本ファンドの場合】
本ファンドに関係する国：日本国（当社およびクラウドクレジット・ファンディングの所在国）、エストニア共和国（エストニアグループ会社の所在国）、キプロス共和国（実質的な貸付先の所在国）
その他のリスクその他のリスクやリスクの詳細等は本サイトにある「契約締結前交付書面」に記載しております。事前に必ずご確認ください。
貸付債権の管理、回収方針・態勢
実質的な貸付先に対する貸付債権について、エストニアグループ会社は、実質的な貸付先の経営環境、財務状況、株主・代表者等の異動状況などについて定期的なモニタリングを行っております。係るモニタリングを履行する中で、貸付債権回収への影響が懸念される状況を把握した際には、エストニアグループ会社は実質的な貸付先の詳細な業況把握や事業計画等の進捗管理を強化すること等により、回収に係るリスクの低減を図るとともに、当初予定するスケジュール通りの返済に懸念が生じた場合は、業況を詳細に注視しながらのリファイナンスや返済繰り延べ、貸付契約に基づく早期返済請求や裁判手続きによる回収等を慎重に判断し、適切に推進することで回収額の極大化を図ってまいります。
営業者・募集取扱者について
| 匿名組合の営業者 | ：クラウドクレジット・ファンディング合同会社 |
| 募集・私募取扱業者 | ：クラウドクレジット株式会社 |
※クラウドクレジット・ファンディング合同会社とはクラウドクレジット株式会社の100％子会社です
仕組み
本ファンドの投資スキーム
本ファンドは、クラウドクレジット・ファンディング合同会社（以下「クラウドクレジット・ファンディング」といいます）がクラウドクレジット株式会社（以下「当社」といいます）のエストニア子会社であるCrowdcredit Estonia OÜ（以下「エストニアグループ会社」といいます）に対して貸付けを行います。
その上でエストニアグループ会社はこの借入金を原資として、キプロスを拠点に事業を展開する金融事業者であるCream Finance Holding Ltd.（以下「Cream Finance社」といいます）へ貸付けを行います。
投資家の皆様には、クラウドクレジット・ファンディングのエストニアグループ会社向けの貸付事業に対して出資していただきます。
・グループ会社貸付金は無担保で、貸付に係る基本契約に責任財産限定条項（エストニアグループ会社の返済義務の範囲を、エストニアグループ会社が各ファンドにおいて実施した貸付の回収金等に限定する条項）が付されております。
・クラウドクレジット・ファンディングからエストニアグループ会社への貸付金利は年利10.1%です。
・エストニアグループ会社からCream Finance社への貸付金利は年利11.0%（複利（3か月毎））です。
・エストニアグループ会社は送金に際して取引銀行に対して所定の送金手数料を支払います。
・エストニアグループ会社がクラウドクレジット・ファンディングに対して返済を終えた後にエストニアグループ会社に残った財産はエストニアグループ会社の収入となります。
本ファンドに関する重要情報
１．当社はクラウドクレジット・ファンディングとエストニアグループ会社の議決権を100%保有しております。
また当社の代表取締役である杉山智行は、クラウドクレジット・ファンディングの代表社員としての当社の職務執行者およびエストニアグループ会社のDirectorをそれぞれ兼務しており、両社の財務および営業または事業の方針の決定に関して影響を与える立場にあります。
２．クラウドクレジット・ファンディング、エストニアグループ会社およびクラウドクレジット株式会社（連結ベース）の主な経営・財務指標は以下のとおりです。
３．本ファンドに関する資金使途および事業計画の概要につきましては、上記の説明のほか、本サイトに掲載しております本ファンドに関する契約締結前交付書面をご参照ください。
４．本ファンドに関する出資金は、金融商品取引業等に関する内閣府令第125条その他の法令に定める基準に則り、クラウドクレジット・ファンディングが開設するファンドの種類別・号数別に開設する預金口座で分別管理を行います。
（分別管理を行う預金口座について）
銀行の商号 株式会社三井住友銀行
営業所の名称 日比谷支店
所在地 東京都港区西新橋1 – 3 – 1
口座名義 本サイトに掲載の契約締結前交付書面をご参照ください。
口座番号 本サイトに掲載の契約締結前交付書面をご参照ください。
※分別管理を行う預金口座へ直接お振込みされないようご注意ください。
５．本ファンドに関するリスクにつきましては、「概要・リスク」タブに記載した説明に加え、本ファンドに関する契約締結前交付書面をご参照ください。
また本ファンドの譲渡や中途解約は、匿名組合契約書に定める場合を除きお受けできません。
６．出資いただいた後の本ファンドの出資対象事業の概況等につきましては、クラウドクレジット・ファンディングの委託を受けた当社が、ウェブサイト（マイページを含みます）に掲載する方法または電子メールにて送付する方法により投資家の皆様にファンド報告書を交付してお知らせいたします。
７．本ファンドに関する運用手数料は、出資額の総額が募集金額に達しないこと、またはエストニアグループ会社に資金を貸付け回収する事業が開始できないと判断したことを理由にクラウドクレジット・ファンディングが匿名組合契約を解除した場合等を除き、払戻しはいたしません。詳しくは本ファンドに関する契約締結前交付書面をご確認ください。
８．本ファンドの募集開始日現在、エストニアグループ会社には、返済の猶予を受けているクラウドクレジット・ファンディングからの他のファンドに関する貸付契約（責任財産限定条項あり）がございます。
貸付先情報
「東欧金融事業者支援ファンド」シリーズ
実質的な貸付先の基本情報（※）
| 業者の名称 | Cream Finance Holding Ltd. |
| 所在地 | キプロス リマソール 40 Kimonos Street, 3095 Limassol, Cyprus |
| 事業展開している国・地域 | ポーランド、ラトビア、チェコ、デンマーク、 ジョージア、スペイン、メキシコ |
| 業種 | 持株会社（消費者金融を担うグループ会社を保有） |
| 設立年月日 | 2014年9月1日 |
| 主要メンバー | 【Co-founder & Member of the Board】 Davis Barons、Matiss Ansviesulis 【Chief Executive Officer】 Patrick Köck |
| 従業員数 | 0名（消費者金融を担うグループ会社は従業員数460名） |
| ホームページ | https://www.creamfinance.com/（英語） |
| 備考 | - |
本ファンドの実質的な貸付先の事業内容
Cream Finance Holding Ltd.（以下「Cream Finance社」といいます）は、ポーランド、ラトビア、チェコ、デンマーク、メキシコ、スペイン、ジョージアの7か国で個人向け貸付けを行う金融事業者グループです。Cream Finance社の主力商品は、融資期間が数か月程度のペイデイローンや1年程度のインストールメントローンと呼ばれる個人向け貸付けで、独自に構築したオンラインのプラットフォームでこれらの商品を提供しています。ポートフォリオの5割弱を占めるポーランドが主力市場ですが、欧州地域の同業他社に比べて多国展開を積極的に展開しており、創業以来順調に業績を伸ばしてきました。
本ファンドの実質的な貸付先の財務情報等
| 決算年月 | 2018年12月末 | 2019年12月末 |
| 営業収益 | 59,255,864 | 74,017,177 |
| 税引き後当期純利益 | 1,567,010 （税引き前当期純利益： 3,360,566） |
660,619 （税引き前当期純利益： 1,655,645） |
| 総資産 | 69,524,558 | 80,059,186 |
| 貸出金融資産 | 51,525,062 | 58,381,869 |
| 総負債 | 57,043,532 | 66,739,068 |
| 純資産 | 12,481,026 | 13,320,118 |
| 未解決訴訟数 | 0 | 0 |
| その他特記事項 | 最終連結財務諸表 | 最終連結財務諸表 |
単位：ユーロ・監査法人：BDO
Cream Finance社のグループ連結決算を記載しております。
直近のKPI達成度合い
| KPI | 2019年末目標 | 2019年末実績 |
| 連結純利益 | 1,456,682 | 660,619 ↓ |
| 連結営業収益 | 78,868,042 | 74,017,177 ↓ |
メッセージ
本ファンド組成にあたって投資家の皆様へお伝えしたいこと
Cream Finance社メンバーと当社投資管理部長の依田（写真右から2番目）
本ファンドの当社担当者からのメッセージ
✔ ファンドは14か月後に分配予定
✔ 安定的な成長を実現してきた東欧の金融事業者グループへの貸付け
Cream Finance社は、ポーランド、ラトビア、チェコ、デンマーク、メキシコ、スペイン、ジョージアの7か国で個人向け貸付けを行う金融事業者グループです。ポートフォリオの5割弱を占めるポーランドが主力市場ですが、欧州地域の同業他社に比べて多国展開を積極的に展開しており、創業以来順調に業績を伸ばしてきました。
Cream Finance社の主力商品は、融資期間が数か月程度のペイデイローンや1年程度のインストールメントローンと呼ばれる個人向け貸付けです。こうした商品を全てオンラインのプラットフォームで提供しており、実店舗を構えずに効率的な企業運営を実現しています。商品ラインナップは多岐に渡り、各国の消費者の需要や法規制などに応じて柔軟に商品戦略を変えることで、事業展開をしているそれぞれの国で安定的に顧客を獲得してきました。
【新型コロナウイルス感染症(COVID-19)の感染拡大の影響】 2020年11月25日時点
Cream Finance社の主力市場であるポーランドでは、特に2020年10月以降、新型コロナウイルス感染症の確認患者数が増加傾向にあり、1日当たりの新規確認患者数が2万人以上にのぼる日もあります。このような状況下でポーランド政府は、一部の娯楽施設や学校の一時的な閉鎖、店舗に入れる人数の上限設定など、国民の活動に一定の制限を設ける施策を再導入し始めています。Cream Finance社が事業を展開しているポーランド以外の東欧諸国でも、新型コロナウイルス感染症の確認患者数は増加傾向にあり、今後さらなる経済活動の制限が課される懸念がございます。
Cream Finance社はこのような環境下でも、事業活動の大半がオンラインのプラットフォームで完結し、顧客が外出しなくてもサービスを提供できるという優位性を活かして安定的な事業運営を続けています。2020年第2四半期以降は貸出基準の厳格化を通じて新規の貸付けを制限するなど、短期的な営業収益の獲得だけでなく信用リスクの抑制とのバランスも重視した経営を行ってきました。今後も当社は、Cream Finance社の財務状況や同社が事業展開する各国の経済状況を慎重に注視してまいります。
過去の運用実績
「東欧金融事業者支援ファンド」シリーズ
【満期時運用レポート】
満期時運用レポートはこちらからご覧いただけます。
公開中のレポートはありません。
