【ロシアルーブル建て】欧州フィンテック事業者支援ファンド35号
概要・リスク
本ファンドの概要| 実質的な貸付先に対する貸付通貨 | ロシアルーブル建て 貸付通貨の当社ラベリングはこちらをご確認ください。 |
| 表面利回り（※1） | 年10.7% |
| 投資倍率（※1） | 1.229倍 |
| 最低投資金額/投資単位 | 10,000円以上10,000円単位 |
| 当初販売目標金額（※2） | 5,000,000円 |
| 募集期間（※3） | 2020年12月25日～2021年1月13日 |
| 運用期間（予定） | 2021年1月～2023年1月（25ヵ月） |
| 分配金支払い年月（予定） | 2023年2月 |
| 分配金支払い方法 | 満期一括 |
| 担保・保証の有無 | 有（※4） |
※1 表面利回りおよび投資倍率は、運用手数料＜5.1%（年率換算2.5%）＞を差し引いた数字となります。
注：1)上記の運用手数料は運用開始時にご負担いただく形になります。
2)運用益に対しては源泉徴収税が別途差し引かれます。
3)表面利回りおよび投資倍率の詳細はこちらでご確認ください。
※2 投資家の皆様からの応募金額が少ない等によりファンドが成立しない場合があります。
※3 募集期間中に当初販売目標金額に達した時はその時点で募集を終える場合があります。
※4 本ファンドは、Kviku社グループの中核企業であるLLMC AirLoansが債務保証を行います。LLMC AirLoansの基本情報につきましては貸付先情報をご参照ください。
ファンドのリスク
実質的な貸付先その他の関係者の信用リスク個々の事情や経済情勢等により実質的な貸付先からの返済が当初の想定通りになされなかった場合、または何らかの事情により上記のグループ会社の財政状態が悪化した場合、本事業における収益の減少または費用の増加がもたらされ、投資家の皆様への分配金額の減少や分配金の遅延などが生じるおそれがあります。
【本ファンドの場合】
＜実質的な貸付先＞
Kviku Holding Ltd（キプロス共和国に籍を置く金融持株会社）
＜実質的な貸付先の信用補完先＞
LLMC Airloans（ロシア連邦に籍を置く金融事業者）
＜匿名組合の営業者として本ファンドを運営する当社のグループ会社＞
クラウドクレジット・ファンディング合同会社（以下「クラウドクレジット・ファンディング」といいます）
＜本ファンドからの借入金により実質的な貸付先に対する貸付けを行う当社のグループ会社＞
Crowdcredit Estonia OÜ（以下「エストニアグループ会社」といいます）
為替変動リスク為替レートの変動によって分配金は増減します。
【本ファンドの場合】
円/米ドルおよび米ドル/ルーブルの為替レートの変動
ファンドの投資スキームに関わるリスク当社のファンドは、関係各国の法制（各国間における租税条約や税制を含む）に従い、複数の関係者における業務の連携を伴う投資スキームを基盤としています。そのため、関係国における政治経済情勢の変動や法制の変更、関係者における業務遂行の困難や不能等により投資スキームが十分に機能しなかった場合、本事業における収益の減少または費用の増加がもたらされ、投資家の皆様への分配金額の減少や分配時期の遅延などが生じるおそれがあります。
【本ファンドの場合】
本ファンドに関係する国：日本国（当社およびクラウドクレジット・ファンディングの所在国）、エストニア共和国（エストニアグループ会社の所在国）、キプロス共和国（実質的な貸付先の所在国）、ロシア連邦（実質的な貸付先の信用補完先の所在地）
その他のリスクその他のリスクやリスクの詳細等は本サイトにある「契約締結前交付書面」に記載しております。事前に必ずご確認ください。
貸付債権の管理、回収方針・態勢
実質的な貸付先に対する貸付債権について、エストニアグループ会社は、実質的な貸付先の経営環境、財務状況、株主・代表者等の異動状況などについて定期的なモニタリングを行っております。係るモニタリングを履行する中で、貸付債権回収への影響が懸念される状況を把握した際には、エストニアグループ会社は実質的な貸付先の詳細な業況把握や事業計画等の進捗管理を強化すること等により、回収に係るリスクの低減を図るとともに、当初予定するスケジュール通りの返済に懸念が生じた場合は、業況を詳細に注視しながらのリファイナンスや返済繰り延べ、貸付契約に基づく早期返済請求、債務保証の履行請求や裁判手続きによる回収等を慎重に判断し、適切に推進することで回収額の極大化を図ってまいります。
営業者・募集取扱者について
| 匿名組合の営業者 | ：クラウドクレジット・ファンディング合同会社 |
| 募集・私募取扱業者 | ：クラウドクレジット株式会社 |
※クラウドクレジット・ファンディング合同会社とはクラウドクレジット株式会社の100％子会社です
仕組み
本ファンドの投資スキーム
本ファンドは、クラウドクレジット・ファンディング合同会社（以下「クラウドクレジット・ファンディング」といいます）がクラウドクレジット株式会社（以下「当社」といいます）のエストニア子会社であるCrowdcredit Estonia OÜ（以下「エストニアグループ会社」といいます）に対して貸付けを行います。
その上でエストニアグループ会社はこの借入金を原資として、キプロスを拠点に事業を展開する金融事業者であるKviku Holding Ltd（以下「Kviku社」といいます）へ貸付けを行います。Kviku社への貸付に対しては、Kviku社グループの中核企業であるLLMC AirLoansが債務保証を行います。
投資家の皆様には、クラウドクレジット・ファンディングのエストニアグループ会社向けの貸付事業に対して出資していただきます。
・グループ会社貸付金は無担保で、貸付に係る基本契約に責任財産限定条項（エストニアグループ会社の返済義務の範囲を、エストニアグループ会社が各ファンドにおいて実施した貸付の回収金等に限定する条項）が付されております。
・クラウドクレジット・ファンディングからエストニアグループ会社への貸付金利は年利14.9%です。
・エストニアグループ会社からKviku社への貸付金利は年利17.0%（複利（6か月毎））です。また、 Kviku社は融資アレンジメント料として融資実行額の1%をエストニアグループ会社に支払います。
・エストニアグループ会社は送金に際して取引銀行に対して所定の送金手数料を支払います。
・エストニアグループ会社がKviku社に対してロシアルーブル建てで貸付けをするにあたり外国為替手数料等が発生します。
・エストニアグループ会社がクラウドクレジット・ファンディングに対して返済を終えた後にエストニアグループ会社に残った財産はエストニアグループ会社の収入となります。
本ファンドに関する重要情報
１．当社はクラウドクレジット・ファンディングとエストニアグループ会社の議決権を100%保有しております。
また当社の代表取締役である杉山智行は、クラウドクレジット・ファンディングの代表社員としての当社の職務執行者およびエストニアグループ会社のDirectorをそれぞれ兼務しており、両社の財務および営業または事業の方針の決定に関して影響を与える立場にあります。
２．クラウドクレジット・ファンディング、エストニアグループ会社およびクラウドクレジット株式会社（連結ベース）の主な経営・財務指標は以下のとおりです。
３．本ファンドに関する資金使途および事業計画の概要につきましては、上記の説明のほか、本サイトに掲載しております本ファンドに関する契約締結前交付書面をご参照ください。
４．本ファンドに関する出資金は、金融商品取引業等に関する内閣府令第125条その他の法令に定める基準に則り、クラウドクレジット・ファンディングが開設するファンドの種類別・号数別に開設する預金口座で分別管理を行います。
（分別管理を行う預金口座について）
銀行の商号 株式会社三井住友銀行
営業所の名称 日比谷支店
所在地 東京都港区西新橋1 – 3 – 1
口座名義 本サイトに掲載の契約締結前交付書面をご参照ください。
口座番号 本サイトに掲載の契約締結前交付書面をご参照ください。
※分別管理を行う預金口座へ直接お振込みされないようご注意ください。
５．本ファンドに関するリスクにつきましては、「概要・リスク」タブに記載した説明に加え、本ファンドに関する契約締結前交付書面をご参照ください。
また本ファンドの譲渡や中途解約は、匿名組合契約書に定める場合を除きお受けできません。
６．出資いただいた後の本ファンドの出資対象事業の概況等につきましては、クラウドクレジット・ファンディングの委託を受けた当社が、ウェブサイト（マイページを含みます）に掲載する方法または電子メールにて送付する方法により投資家の皆様にファンド報告書を交付してお知らせいたします。
７．本ファンドに関する運用手数料は、出資額の総額が募集金額に達しないこと、またはエストニアグループ会社に資金を貸付け回収する事業が開始できないと判断したことを理由にクラウドクレジット・ファンディングが匿名組合契約を解除した場合等を除き、払戻しはいたしません。詳しくは本ファンドに関する契約締結前交付書面をご確認ください。
８．本ファンドの募集開始日現在、エストニアグループ会社には、返済の猶予を受けているクラウドクレジット・ファンディングからの他のファンドに関する貸付契約（責任財産限定条項あり）がございます。
貸付先情報
「欧州フィンテック事業者支援ファンド」シリーズ
実質的な貸付先の基本情報（※1）
| 業者の名称 | Kviku Holding Ltd |
| 所在地 | キプロス リマソール 124 Gladstonos, Limassol, 3032, CYPRUS |
| 事業展開している国・地域 | ロシア、カザフスタン、スペイン、ポーランド |
| 業種 | 持株会社 （マイクロファイナンス（※2）を担うグループ会社の資金調達ビークル） |
| 設立年月日 | 2018年4月20日 |
| 主要メンバー | 【CEO】Nikita Lomakin |
| 従業員数 | 40名 |
| ホームページ | https://www.kviku.com/（英語） |
| 備考 | 信用補完あり（※3） |
※2 マイクロファイナンスとは、主に発展途上国の貧困者向けに小口の融資や保険などを提供することで、彼らの経済的自立を支援するサービスのことです。
※3 信用補完とは、投資家の皆様へ販売する金融商品において、信用を高める仕組みのことです。保険会社が提供する信用保険のほか、グループ会社や金融機関などの第三者による保証などの方法があります。
本ファンドの実質的な貸付先の信用補完に関する基本情報（※）
| 信用補完先の名称 | LLMC AirLoans |
| 信用補完先の所在地 | ロシア モスクワ Moscow, Presnenskaya emb. 8/1, 123112 |
| 信用補完先の業種 | マイクロファイナンス |
| 信用補完先の設立年月日 | 2013年6月 |
| 信用補完の種類 | 保証 |
本ファンドの実質的な貸付先の事業内容
Kviku Holding Ltd（以下、「Kviku社」といいます）は、ロシア、カザフスタン、スペイン、ポーランドにて主にオンラインで個人向けに貸付を行う金融事業者グループです。同社のグループ事業会社は実店舗を構えず、ローンの申込みから返済までの全プロセスをオンラインで完結することが可能となっています。与信審査は業界最速レベルの約20秒で完了し、これまでに約70万の与信審査実績を誇ります。
Kviku社は創業以来、ロシア、カザフスタンに続き、スペイン、ポーランドへ事業展開していましたが、2020年1月にフィリピンに現地法人を設立し、更に他の東南アジア諸国への進出を計画中です。
本ファンドの実質的な貸付先の財務情報等
| 決算年月 | 2018年12月期 | 2019年12月期 |
| 営業収益 | 831,744 | 2,100,059 |
| 税引き後当期純利益 | 51,379 | 74,360 |
| 総資産 | 718,367 | 1,440,773 |
| 貸出金融資産 | 631,026 | 1,339,170 |
| 総負債 | 589,326 | 1,237,980 |
| 純資産 | 128,441 | 202,793 |
| 未解決訴訟数 | ー | ー |
| その他特記事項 | ー | ー |
Kviku社グループの中核企業および保証会社である「LLMC AirLoans」の決算を記載しております。
監査法人：Stock company Auditing company “ART-Audit”
単位：千ロシアルーブル
直近のKPI達成度合い
| KPI | 2019年末目標 | 2019年末実績 |
| 貸出金融資産 | 1,500,000 | 1,339,170 ↓ |
| 金利収入 | 1,750,000 | 1,829,434 ↑ |
| 税引き後当期純利益 | 70,000 | 74,360 ↑ |
メッセージ
本ファンド組成にあたって投資家の皆様へお伝えしたいこと
Kviku社メンバーと当社商品部担当者（当時）（写真中央）
本ファンドの当社担当者からのメッセージ
本ファンドでは、ロシアおよびカザフスタン、スペイン、ポーランドでオンラインショッピング向けのローン事業を行う金融事業グループのキプロス法人であるKviku Holding Ltd（以下「Kviku社」といいます）に対し、ロシアルーブル建てで貸付けを行います。 ✔ 本ファンドはロシアおよびカザフスタン、スペイン、ポーランドにてオンライン融資を行う金融事業者グループのキプロス法人であるKviku社へ貸付けを行うものです。Kviku社グループの中核企業であるロシア法人のLLMC AirLoansがKviku社に対して債務保証を差入れます。
✔ Kviku社グループは黒字経営となっており、2020年1月にフィリピンに現地法人を設立し、更に他の東南アジア諸国への進出を計画しています。
✔ 本ファンドはロシアルーブル建てで25ヵ月間運用し、表面利回りベースで年10.7％の運用を目指します。
【貸付先のKviku社について】
Kviku社グループはオンライン融資を行うことを目的とし、ロシアで設立されました。オンラインの強みを活かし、ウラジオストクやシベリアを含むロシア全域をカバーするほか、2018年12月にカザフスタン、2019年2月にスペイン、2019年4月にポーランドにてサービスを開始し、順調に事業拡大しております。また、2020年1月にはフィリピンに現地法人を設立し、更に他の東南アジア諸国への進出も計画中です。
Kviku社グループは創業後順調に貸出金融資産を拡大し、2018年には資金調達の媒介のためにKviku社をキプロスに設立しました。本ファンドの貸付資金はKviku社を経由してKviku社グループの金融事業に活用されます。
【Kviku社のスピーディな与信プロセス】
Kviku社グループは実店舗を構えず、ローンの申込みから返済までの全プロセスをオンラインで完結することが可能です。また、与信審査は業界最速レベルの約20秒で完了し、これまでに約70万件の与信審査実績を持ちます。与信審査にはビッグデータ・パラメータおよび30社の提携企業のデータベースを使用します。
Kviku社グループの顧客は、月収平均1,000ユーロ（日本円で約122,000円、1ユーロ＝122円で計算）の20～30代が中心です。初回融資ではKviku社グループと提携する企業が運営するeコマースサイトでの買い物に限り、300ユーロ（日本円で約36,600円、1ユーロ＝122円で計算）のノンキャッシュローン（オンラインショッピングで現金受渡しが生じないローン）を受けることができます。
初回融資の返済を終えた顧客は、二回目以降1,500ユーロ（日本円で約183,000円、1ユーロ＝122円で計算）までのローンを利用することが可能です。平均融資額は400ユーロ（日本円で約48,800円、1ユーロ＝122円で計算）で、分割返済方式を採用しています。
また、ローンの最長融資期間12ヵ月に対して平均返済期間は6ヵ月です。90日以上の延滞債権が占める割合は25%で、回収業者と連携して回収を行います。
＜ご注意いただきたいこと＞
ロシアルーブルはロシア連邦の法定通貨ですが、ロシア連邦は2014年8月以来現在に至るまで、米国・EU・日本等から（１） 特定66個人と16団体がクリミア併合やウクライナ不安定化への関与を理由に経済制裁対象者に指定されており、また（２） 特定5銀行等が証券の発行等の禁止措置を受けております。さらに、2018年4月6日に米国財務省外国資産管理局 (Office of Foreign Assets Control: OFAC) が新たに制裁対象となる特別指定国民 (Specially Designated Nationals And Blocked Persons List: SDN) の追加を行いました。
一連の経済制裁を受け、ロシアルーブルの対円外国為替レートは2014年9月初旬に１ルーブル＝2.85円以上であったものが、2020年9月末時点で1ルーブル＝1.36円程度の水準に減価しております。またロシア連邦は産油国であることから、今後も「原油価格の動向」や「欧米諸国等からの経済制裁の影響」などを理由に通貨価値が乱高下する可能性があります。
Kviku社CEO Nikita Lomakin氏
日本の投資家の皆様、こんにちは。
当社グループは審査・融資・返済が完全オンラインでスピーディに可能な事業を手掛け、創業以来大きな成長を遂げてきました。この度、クラウドクレジットを通じて日本の投資家の皆様に魅力的な投資機会をご提供できることを大変光栄に思っております。
過去の運用実績
「欧州フィンテック事業者支援ファンド」シリーズ
【満期時運用レポート】
満期時運用レポートはこちらからご覧いただけます。
公開中のレポートはありません。
